建设现代化产业体系 资本市场助力战略性新兴产业融合集群发展

时间:2022/11/17  访问:149


    证券日报记者 昌校宇

  2022年上半年,浦东集成电路产业逆市飞扬,销售额同比增长28.6%。以上海集成电路设计产业园为牵引,浦东3年来引入130多个优质产业项目,成功培育13家集成电路企业在科创板上市。而这只是资本市场服务国家重大战略,支持战略性新兴产业融合集群发展的一个缩影。

  党的二十大报告提出,“建设现代化产业体系”。其中,“推动战略性新兴产业融合集群发展,构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎”被列为重要一项。

  接受《证券日报》记者采访的业内专家表示,资本天然具有发现价值、培育价值、实现价值的基本属性,可以在落实国家产业战略上持续发力,通过其价值判断的独特视角,促进服务战略性新兴产业融合集群发展。

  发挥资源配置功能

  推动科创和实体经济高水平循环

  战略性新兴产业是科技创新最为集中的生产领域,科技创新企业则是支撑我国经济增长的中坚力量,推动着我国核心产业核心技术的持续创新。然而科技创新具有研发周期较长、资金需求量很大、产业化风险偏高,且难以持续稳定盈利的特点,从而对企业的资金实力和技术积累提出了高要求。

  资本市场凭借独特优势,可配合各方对科技创新企业形成全方位支持。中航证券首席经济学家董忠云对《证券日报》记者表示,“资本市场是推动科技创新和实体经济高水平循环的重要枢纽,在我国经济转型的关键阶段,其可以增强金融供给和实体经济融资需求的适配性,对于改善经济结构、优化资源配置,促进产业转型升级、经济提质增效至关重要。”

  董忠云进一步分析称,一方面,资本市场通过引导资源优化配置,助力科技创新企业做大做强。当前,科创板、创业板、北交所均通过设置多元化的上市条件,支持和鼓励战略性新兴产业和科技创新型企业上市融资,引导金融资源向关键领域、关键技术和关键阶段倾斜,助力科技创新企业做强做优做大。

  “另一方面,资本市场促进了产业转型升级。”董忠云认为,科技创新企业上市之后,在自身快速发展的同时,通过自主研发推动核心技术突破,引领相关产业转型升级,带动我国战略性新兴产业提升国际竞争力,推动产业结构升级,实现经济可持续、高质量发展。

  总体来看,我国经济面临着新旧动能转换和结构优化的历史性任务,新兴产业和新兴业态层出不穷,“双循环”发展背景之下,科技创新正成为我国经济增长的内生动力。中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示,这就需要作为资源配置重要场所的资本市场,发挥引导资金流向作用,为科技创新提供更多资金支持,提升产业效率,激发企业活力,从而助力我国经济高质量发展。

  在董忠云看来,随着资本市场改革的持续深化,注册制改革在科创板、创业板、北交所实施,三家证券交易所和区域性股权市场实现错位发展与互联互通,为科技创新企业提供更加多元化的融资渠道和资金支持,帮助企业利用资本工具加大研发投入,推动技术创新,健全内部管理,实现资源优化整合,助力科技创新企业借助资本市场快速成长起来,并通过其带动作用,促进形成科技、创新和资本的聚集效应,引领相关产业转型升级。

  战略性新兴产业

  集聚效应凸显

  在资本市场丰沃的土壤里,一大批聚集于战略性新兴产业的“硬科技”企业、“三创四新”企业、创新型中小企业正拔节生长,并形成多个产业有效集聚,在服务国家战略、推动经济高质量发展中的作用日益凸显。

  在多个面向科技前沿的硬科技领域,历经三年淬炼的科创板已汇聚一批涉及多产业链环节、多应用场景的创新企业,在促进科技、资本和产业高水平循环中更进一步,有力推动产业链供应链自主可控能力的提升。

  目前,科创板集成电路、医药生物等产业集聚和品牌效应逐步显现。截至2022年三季度末,科创板集成电路领域公司数量达79家,占A股集成电路上市公司的半壁江山,上中下游全产业链覆盖,同时兼具半导体材料和设备制造等支撑环节,持续深耕创新链、完善供应链。生物医药领域上市公司总数107家,治疗领域涵盖癌症、艾滋病、乙肝、丙肝、水痘等多种疾病。集成电路和生物医药行业的集聚效应更加突出。此外,光伏、动力电池、工业机器人等产业链上下游企业也陆续登陆科创板,在面向科技前沿的多个“硬科技”领域,中芯国际、晶科能源、君实生物等一批关键技术攻关者,借力资本市场实现创新链、产业链、人才链、政策链、资金链深度融合。

  持续聚焦“三创四新”的创业板已汇聚九大战略性新兴产业,呈现出强大的“吸金”能力:截至20221030日,创业板战略性新兴产业公司合计市值占比超过70%,占据板块主要地位。其中,新一代信息技术、新能源、生物、新材料、高端装备制造产业公司市值占比高达65%

  创业板公司聚焦三大重点领域,产业集群效应明显。截至20221030日,763家战略性新兴产业公司中,150余家公司近三年营业收入增长率、近三年净利润增长率分别超过30%40%。在先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域,创业板相关产业上市公司活力十足。2022年前三季度,41家新能源产业公司实现营业收入3575.92亿元,呈翻倍增长态势,实现净利润292.39亿元,同比增长达80.19%115家新材料产业公司实现营业收入2074.65亿元,同比增长28.21%113家高端装备制造产业公司实现营业收入1210.88亿元,同比增长14.41%285家新一代信息技术产业公司实现营业收入4158.59亿元、净利润296.92亿元。

  北交所支持了一批创新能力强、成长速度快、科技成色足的中小企业聚集发展。截至目前,北交所上市公司中,中小企业占比77%,民营企业占比86%,超八成集中在战略性新兴产业、先进制造业。

  “目前我国资本市场改革已进入深水区,制度建设逐步完善,未来想要进一步聚焦战略性新兴产业融合集群发展,提升市场融资功能,可从四个方面发力。”董忠云介绍,继续完善制度安排,推动资本市场差异化制度建设,优化首发制度,打造更包容的融资环境;持续优化再融资和并购重组制度,继续放宽配套融资等方面的限制,支持重点产业企业再融资及并购重组,进行产业链上下游整合;进一步完善交易制度,继续提升市场定价效率和活跃度;加大投资者保护力度,吸引长期资金入市,增强资本市场稳定性,引导长期资金向战略性新兴产业投入。

  在南开大学金融发展研究院院长田利辉看来,未来,资本市场也要重视天使、创投和私募股权市场的发展,形成战略性新兴产业企业集群的“孵化器”和“育婴所”。



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